Intro
이오플로우에서 200~300억 정도의 전환사채(CB)를 발행할 계획이고 설날 전후에 해당 공시가 나올 것으로 예상됩니다. 현 상황에서 전환사채 발행은 이오플로우의 단기 자금난 해소에 큰 도움을 주기 때문에 주가에 긍정적으로 보입니다. 이번엔 전환사채에 대해 알아보는 시간 가지겠습니다. 관련기사는 아래 링크에 올려 두겠습니다.
https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=01771206638762640
전환사채(CB)
전환사채(Convertible Bond, CB)는 투자자가 특정 조건 하에 채권을 발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가진 채권임. 이러한 채권은 투자자에게 고정 이자 수익과 함께 주식 시장의 상승 잠재력을 제공. 전환사채는 채권의 안정적인 수익성과 주식의 성장 가능성을 결합한 금융 상품으로, 투자자와 발행 회사 양측 모두에게 유익한 조건을 제공할 수 있음.
전환사채의 주요 특징
- 전환 기능: 투자자는 약정된 전환 비율에 따라 채권을 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 갖음. 전환 비율은 채권이 주식으로 전환될 때 적용되는 비율로, 이는 발행시에 정해짐.
- 이자 지급: 전환사채는 정기적으로 고정된 이자를 지급. 이 이자율은 일반 채권에 비해 낮을 수 있으며, 이는 전환 권리와 같은 추가적인 가치를 반영.
- 만기: 전환사채에는 만기일이 정해져 있으며, 만기 시 투자자는 원금을 돌려받거나 주식으로 전환할 수 있음.
- 전환 가격: 전환 가격은 채권을 주식으로 전환할 때 적용되는 가격으로, 발행시 미리 정해짐. 주가가 전환 가격보다 높아지면, 투자자는 채권을 주식으로 전환하여 추가 수익을 얻을 수 있음.
발행사 관점에서 전환사채 장점
- 장래의 주식 희석: 전환사채가 주식으로 전환될 경우, 기존 주주의 지분이 희석될 수 있음. 이는 장기적으로 주주 가치에 영향을 미칠 수 있으며, 주가에 부정적인 압력을 가할 수 있음.
- 복잡한 조건 설정: 전환사채의 조건 설정은 일반 채권이나 주식 발행에 비해 복잡할 수 있음. 전환 비율, 전환 가격, 만기일 등 다양한 요소를 고려해야 하며, 이는 발행 과정에서 더 많은 시간과 자원을 요구할 수 있음.
- 재무적 유연성 감소: 전환사채는 특정 조건 하에서만 주식으로 전환될 수 있음. 시장 상황이나 회사의 성장 속도에 따라 이러한 조건이 충족되지 않을 경우, 기업은 높은 이자 비용을 부담하면서도 자본 조달의 혜택을 충분히 누리지 못할 수 있음.
마무리
전환사채에 대해 정리하였습니다. 전환사채 공시를 봐야 전환가와 전환비율, 이자율, 만기 등을 확인할 수 있어 구체적인 점은 공시 이후 알 수 있을것으로 보입니다. IR과 뉴스는 아직 200억 정도 조달한 것으로 보이는데 공시땐 추가 100억 조달까지 성공하여 300억원 전환사채 발행을 하였으면 좋겠습니다. 감사합니다.