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2024년 9월 주식 포트폴리오 전략은 경기 둔화와 불확실성을 반영해 경기 민감도가 낮은 종목에 집중하는 방향으로 전환되고 있습니다. 특히 베타(경기 민감도)가 낮고 알파(실적 개선 가능성)가 큰 종목, 즉 헬스케어와 조선 업종이 주목받고 있습니다. 또한 바이오 업종은 글로벌 시장에서 주도 업종으로 자리잡고 있으며, 생물보안법 통과 및 미국 시장과의 협력 강화로 더욱 성장 가능성이 큽니다.아래 그림 클릭하면 코스피 네이버증권으로 들어갑니다 주요 시장 가정의 변화1. 미국 경제에 대한 시각 변화2024년 7월 말 FOMC(연방공개시장위원회)의 금리 인하 예고로 인해 시장이 급격하게 반응했습니다. 이는 4년 만에 처음으로 확실시된 금리 인하 소식이었으며, 투자자들은 이에 따라 채권으로 자금을 이동시키기 시..

확장재정의 시대와 각자도생의 시대를 맞이한 현재, 미국과 중국 간의 패권 경쟁이 장기화되면서 글로벌 경제와 주식 시장에 다양한 리스크가 발생하고 있습니다. 이러한 경제 환경 변화 속에서 투자자들은 적절한 투자 전략을 모색해야 하며, 특히 확장재정, 리쇼어링 정책, 저금리 환경, 그리고 달러화 강세 등 주요 경제 이슈들이 미치는 영향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다아래 그림 클릭하면 나스닥 네이버증권 들어갑니다 경제 현황과 전망 개요1. 확장재정의 시대확장재정 기조의 지속: 코로나 팬데믹 이후 재정정책의 중요성이 더욱 강조되었으며, 각국은 재정적자를 감수하면서도 경제 지원을 위해 재정 지출을 늘리고 있습니다. 특히, 미국의 경우 GDP 대비 정부부채 비율이 122.3%로 역사상 최고 수준에 이르렀습니..

인도는 코로나19 이후 경제와 사회가 빠르게 변화하며 글로벌 경제에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 젊은 인구 증가와 내수 시장의 확장은 인도의 경제 성장을 견인하고 있으며, 제조업, 소비재, 금융 등 다양한 분야에서 투자 기회가 확대되고 있습니다. 그러나 높은 밸류에이션과 사회적 요인들이 경제에 리스크로 작용할 수 있음을 고려해야 합니다. 아래 그림 클릭하면 인도 SENSEX 지수 네이버증권 들어갑니다 인도의 경제 성장 개요 인도의 빠른 성장과 변화: 코로나19 이후 인도의 경제와 사회가 빠르게 변화하고 있으며, 인프라, 투자, 금융 시스템 등이 발전하고 있습니다. 인도의 도로와 인프라가 개선되었고, 소들이 도시의 도로에서 사라졌으며, 자동차에도 사이드 미러가 장착되는 등 눈에 띄는 변화가 있었습니..

2024년 하반기를 맞아 미국 경제는 상반기의 강력한 성장세를 이어받아 변동성을 보이고 있습니다. 상반기 동안 미국 경제는 전기대비 연율화 기준 2.8% 성장하며 민간소비, 고정투자, 정부 부문에서 골고루 성장을 보였습니다. 하지만 하반기에는 소비와 투자 부문의 하방 압력으로 인해 경제 둔화가 예상됩니다. 실업률 상승, 금리 인하, 정책 불확실성 등의 요인이 주요 변수로 작용할 것입니다. 침체 가능성은 낮지만, 기업 심리 위축과 주택 시장의 영향 등은 경제 회복의 중요한 요소로 고려되어야 합니다. 전략적 대응 방안으로는 다각화된 투자, 정책 변화 모니터링, 리스크 관리 강화, 기업 심리 개선, 소비 촉진 등이 필요합니다. 이를 통해 경제 상황에 유연하게 대응하고 안정적인 성과를 도모할 수 있습니다.1. ..

올해 주식시장은 예상보다 빠르게 움직이고 있으며, 약 3회의 금리 인하가 금리선물에 반영될 경우 숨 고르기 단계에 들어갈 것으로 보입니다. "실적장세 2국면"에서는 금융 및 소비재가 주도주로 부상할 가능성이 큽니다. 특히, 탈세계화 시대에는 우주/방산, 조선/원전과 같은 산업재가 주목받고 있습니다. 세 가지 하락장 우려로는 금리 인하가 곧 하락장이라는 환상, 화폐환상에 따른 샴의 법칙, 그리고 AI 버블 붕괴 가능성이 분석되었습니다. 역사적으로 1929년 대공황, 1960년대 자본주의 황금기 붕괴, 2000년 닷컴 버블 붕괴 사례는 외부 요인에 의해 버블이 붕괴된 것을 보여줍니다. 따라서 현재 시장에서도 이러한 역사적 교훈을 바탕으로 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.1. 시장 전략 개요7월의 시장 흐..

서론1970년대부터 2010년대까지 한국 경제는 눈부신 성장을 이루었습니다. 특히 몇몇 대기업들의 역할은 주목할 만합니다. 이 글에서는 한국 경제 성장의 핵심 기간 동안 대기업의 집중도가 어떻게 변화했는지, 그리고 이러한 변화가 경제 성과와 복지에 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보겠습니다.대기업의 집중도와 경제 성장대기업의 집중도 변화1972년에서 2011년까지 한국 제조업 상위 3개 기업의 매출 비중은 전체 제조업 총산출의 11.2%에서 27.99%로 증가했습니다. 이는 150%의 증가율로, 경제 내 대기업의 집중도가 크게 상승했음을 의미합니다. 이러한 집중도의 증가는 주로 상위 대기업의 생산성과 외국 수요의 증가에 기인합니다.생산성과 외국 수요의 역할상위 대기업들의 높은 생산성 증가가 집중도의 주요 원인 ..

대한민국의 경제 성장 모델 개편 필요성대한민국은 지난 몇 십 년간 눈부신 경제 성장을 이뤄왔지만, 최근 들어 성장 동력이 약화되고 있습니다. 이는 주로 기존의 경제 성장 모델이 한계를 드러내기 때문입니다. 따라서 한국 경제는 지속 가능한 성장을 위해 새로운 성장 모델로의 전환이 필요합니다. 아래에서는 그 필요성과 방향성을 상세히 설명하겠습니다.1. 기존 성장 모델의 한계한국은 1960년대부터 수출 주도형 경제 정책을 통해 급격한 경제 성장을 이뤄냈습니다. 그러나 이러한 모델은 이제 한계에 봉착하고 있습니다. 대기업 중심의 수출 산업은 세계 경제의 변동성에 크게 영향을 받으며, 내수 경제의 성장은 상대적으로 저조합니다. 또한, 기술 혁신과 생산성 향상을 위한 투자도 정체되고 있습니다.2. 중소기업의 생산성..

최근 몇 년 동안 글로벌 경제는 다양한 변화와 도전에 직면했습니다. 특히 2023년은 무역과 경상수지에서 중요한 전환점을 맞이한 해였습니다. 이번 글에서는 2023년의 주요 무역 및 경상수지 동향을 살펴보겠습니다.1. 에너지 가격과 경상수지2023년은 에너지 가격이 하락하면서 많은 국가들의 경상수지에 긍정적인 영향을 미친 해였습니다. 에너지 가격의 변동은 수출입 금액에 직접적인 영향을 주기 때문에 경상수지의 균형을 맞추는 데 중요한 역할을 합니다. 이번 글에서는 에너지 가격 변동이 경상수지에 미친 영향을 살펴보겠습니다.1. 에너지 가격 하락의 배경2023년 동안 에너지 가격은 지속적으로 하락했습니다. 이는 글로벌 수요의 감소와 공급의 증가, 그리고 국제 정세의 안정화 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. ..

2024년 7월 미국 연방준비제도(Federal Reserve)의 베이지북(Beige Book)은 전국의 경제 활동을 다양한 지표를 통해 분석한 보고서입니다. 이번 베이지북에서는 12개 연방준비은행 지역별로 경제 상황을 상세히 보고하고 있습니다. 이 글에서는 주요 내용과 각 지역별 경제 상황을 쉽게 이해할 수 있도록 설명합니다.전국 경제 활동 개요2024년 7월의 베이지북은 미국 전역의 경제 활동이 대체로 약간의 성장세를 유지하고 있음을 보여줍니다. 하지만 지역별로는 경제 활동의 증가 또는 감소 정도에 차이가 있었습니다.경제 활동대부분의 연방준비은행 지역에서 경제 활동은 완만한 성장세를 보였습니다. 그러나 일부 지역에서는 경제 활동이 정체되거나 약간 감소하는 모습을 보였습니다. 특히, 경제 활동이 증가한..

7월의 주식시장 전략에 대한 KB증권의 분석을 살펴보겠습니다. 이번 분석은 AI 투자 붕괴 우려를 넘어설 만한 주요 재료들에 대해 다루고 있습니다. 이를 통해 투자자들이 시장 상황을 이해하고 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 돕겠습니다.1. AI 투자 붕괴 우려와 서머 랠리7월의 주식시장은 AI 투자 붕괴에 대한 우려에도 불구하고 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다. KB증권의 분석에 따르면, AI 투자가 붕괴하려면 펀더멘탈과 밸류에이션에서 트리거가 발생해야 합니다. 그러나 현재 시장 상황을 고려할 때, 이러한 우려를 넘어서 증시가 상승할 가능성이 큽니다. 이를 뒷받침하는 몇 가지 주요 포인트를 살펴보겠습니다.1. 물가 안정과 증시 반등현재 시장에서는 물가 안정이 중요한 역할을 하고 있습니다. 기업들이 ..