코파이낸스

최근 세계화의 후퇴와 고립주의의 부상, 유럽의 경제 쇠락과 혁신 부족, 그리고 방위산업의 중요성이 높아지면서 글로벌 경제와 정치 지형이 크게 변화하고 있습니다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 이후 지정학적 긴장감이 커지며 유럽 각국의 방위산업 투자와 전략 변화가 주요 이슈로 떠오르고 있습니다. 이러한 변화는 글로벌 경제와 정치, 그리고 투자 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 앞으로의 방향성에 주목할 필요가 있습니다. 1. 세계화의 후퇴와 고립주의 부상1. 세계화의 후퇴(1) 세계화의 성장과 현재의 후퇴1990년대 이후 세계화의 확산: 1990년대 이후 신자유주의와 세계화의 물결이 빠르게 확산되었습니다. 특히 2001년 중국의 WTO 가입은 세계화의 가속화를 이끌었습니다.2010년대 이후 세계화의 정체: ..

지난해 한국 반도체 업체들의 감산 발표에도 시장은 공급 과잉을 우려했습니다. 특히 한국이 과거의 패턴대로 업황이 호황을 맞으면 공격적인 증설에 나설 것이라는 우려가 컸습니다. 하지만 올해 7월 이후로 시장이 예상했던 것과 달리 공격적인 증설이 일어나지 않는 등 공급 과잉에 대한 우려가 완화되고 있습니다. 1. 공급 조절 및 수요 전망1. 공급 조절 전망공급 증가에 대한 시장 우려: 지난해 한국 반도체 업체들의 감산 발표에도 시장은 공급 과잉을 우려했습니다. 특히 한국이 과거의 패턴대로 업황이 호황을 맞으면 공격적인 증설에 나설 것이라는 우려가 컸습니다. 하지만 올해 7월 이후로 시장이 예상했던 것과 달리 공격적인 증설이 일어나지 않는 등 공급 과잉에 대한 우려가 완화되고 있습니다.SK하이닉스의 생산 능..

비만 치료제 시장은 전 세계 비만 인구 증가와 비만이 유발하는 다양한 질병으로 인해 빠르게 성장하고 있습니다. GLP-1 수용체 작용제인 '삭센다'와 '위고비' 같은 치료제가 등장하면서 시장은 더욱 활성화되고 있으며, GLP-1/GIP 이중 작용제 '젭바운드'는 더욱 우수한 체중 감소 효과로 주목받고 있습니다. 높은 치료 비용과 제한적인 보험 급여 문제로 인해 치료제 접근성에 제약이 있지만, 점진적인 보험 급여 확대와 제약사들의 공급 확대로 미래 전망은 밝습니다. 국내외 제약사들은 이 시장에 적극적으로 투자하고 있으며, 특히 한미약품, 인벤티지랩, 디앤디파마텍 등 국내 기업들도 GLP-1 기반 비만 치료제 개발에 박차를 가하고 있습니다. 1. 비만 시장의 성장과 주요 치료제1) 비만 시장의 성장 배경비..

AI와 자율주행 기술의 혁신: 테슬라와 미국의 자율주행 산업 변화 최근 미국 자율주행 산업은 AI 기술의 발전과 함께 급속한 성장을 이루고 있습니다. 특히 테슬라를 중심으로 한 End-to-End Neural Network 방식의 도입은 자율주행 기술을 한 단계 끌어올리며 완전 자율주행 시대의 도래를 앞당기고 있습니다. 이제 AI가 주도하는 미래 자동차 산업에서 미국이 어떤 변화를 맞이하고 있는지 자세히 살펴보겠습니다. 1. 미국 자율주행 산업: AI를 통해 진화하는 자율주행 산업미국 자율주행 산업은 AI 기술의 발전과 함께 급격히 진화하고 있으며, 특히 테슬라를 중심으로 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. 자율주행 산업의 미래와 미국의 주요 기업 동향에 대해 상세히 정리하면 다음과 같습니다1. 자율주행..

2024년 제약/바이오 섹터는 금리 인하, 신약 승인 증가, M&A 활황 등 긍정적인 요소들이 맞물려 강력한 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 투자자들은 상승 가능성 외에도 임상 시험 실패, 규제 변화, 기술적 불확실성 등 다양한 리스크를 면밀히 검토하고 관리해야 합니다.아래 그림 클릭하면 SK바이오팜 네이버 증권 들어갑니다 제약/바이오 섹터의 전반적인 상황과 향후 전망1. 제약/바이오 섹터의 주요 동향금리와 실적의 중요성: 제약/바이오 섹터는 대규모 장기투자가 필수적이므로 금리 변화가 섹터 전반의 변동성을 결정하는 중요한 변수입니다. 하지만 섹터의 성과에 따라 금리의 영향이 달라질 수 있습니다. 특히 금리 하락이 예고되는 시점에서 바이오 섹터의 상승 가능성이 높아지고 있습니다.실적 주도 상승장..

글로벌 바이오산업은 AI 신약개발, CDMO, 바이오시밀러 산업 등의 발전을 통해 빠르게 성장하고 있습니다. 이러한 트렌드는 국내 바이오 기업들에게도 큰 기회를 제공하며, 특히 셀트리온, 삼성바이오로직스, 한올바이오파마, HK이노엔, 종근당과 같은 주요 기업들은 각자의 강점을 활용해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. AI 기술의 도입과 비용 절감, 새로운 시장 진출 전략을 통해 이들 기업들은 지속 가능한 성장을 도모하고 있으며, 이는 투자자들에게도 중요한 투자 포인트로 작용합니다. 1. 글로벌 신약 개발의 새로운 트렌드: AI의 부상1. AI 신약개발 기술의 핵심 이해하기신약 개발에서 AI 기술의 도입은 R&D 비용 절감과 성공 확률을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. AI 신약개발은 초기 R..

반도체 시장은 전 세계적으로 IT 수요에 크게 영향을 받으며, 유럽의 IT 수요는 개선되고 있지만 미국과 중국에서는 둔화 조짐이 나타나고 있습니다. 2024년 DRAM 수요 증가율은 16.7%로 예상되며, NAND 수요 증가율은 18.2%로 예상되지만 출하량이 수요를 초과하여 재고 부담이 예상됩니다. 주요 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 21조원, 16조원의 DRAM Capex를 통해 HBM 기술에 집중하며 경쟁력을 강화하고 있습니다. 그러나 경기 둔화와 AI 투자 둔화 등이 하락 사이클로 전환될 가능성을 높이고 있습니다. 반도체 주가는 역사적으로 OECD 경기선행지수와 동행하며, 향후 지표 변화에 주의가 필요합니다. 1. 시장 개요반도체 시장은 전 세계적으로 IT 수요에 크게 영향을 받습니다. 최..

K-Beauty는 미국과 일본 시장에서의 급성장을 통해 글로벌 시장을 빠르게 장악하고 있으며, 프랑스 화장품과의 경쟁에서도 두각을 나타내고 있습니다. 특히, '슬로우 에이징'과 'Prejuvenation(예방적 노화 방지)' 트렌드가 부상하면서 스킨부스터의 수요가 급증하고 있습니다. 스킨부스터는 피부 진피층에 유효 성분을 주입해 주름 완화, 볼륨 개선, 피부 결 개선 등의 효과를 제공하며, 대표적인 제품으로 Galderma의 Sculptra와 Merz Aesthetics의 Radiesse가 있습니다. 미국에서는 Medspa의 성장과 함께 스킨부스터의 인기가 높아지고 있으며, 파마리서치와 같은 한국 기업들은 미국과 유럽 시장 진출을 통해 글로벌 인지도를 높이고 있습니다. 이러한 혁신적인 기술과 제품을 통해..

2024년 콘텐츠 업계는 매크로 경제 환경 변화와 올림픽 등 외부 요인으로 여러 도전에 직면하고 있습니다. 그러나 글로벌 OTT 플랫폼의 한국 오리지널 콘텐츠 투자 확대와 신작 편성 재개로 인해 반등의 기회도 예상됩니다. 방송사들은 매크로 환경과 제작비 상승으로 드라마 편성을 축소하고 있으며, 이에 따른 드라마 제작 편수도 감소하고 있습니다. 반면, 넷플릭스와 디즈니플러스 같은 글로벌 OTT 플랫폼은 여전히 한국 오리지널 콘텐츠 제작에 대한 투자를 유지하고 있습니다. 4분기에는 올림픽 이후 신작 드라마의 편성 재개와 넷플릭스 대작 공개로 업계의 분위기가 크게 개선될 것으로 보입니다. 또한, 사전 제작된 드라마들의 연이은 편성과 방송사들의 유연한 편성 전략은 콘텐츠 업계에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다...

2024년 상반기 조선업은 전 세계 선박 수주량이 전년 대비 소폭 감소했으나, 수주 금액은 20% 증가하며 고부가가치 선박 발주가 지속되었습니다. 한국 대형 조선사들은 연간 수주 목표를 대부분 초과 달성했으며, 생산성 향상과 비용 절감으로 수익성이 크게 개선되었습니다. 환경규제 강화로 인한 친환경 선박 발주와 고사양 선박 수요가 증가하면서 업황 개선이 지속될 것으로 전망됩니다. 이익 기반 밸류에이션 전환으로 밸류에이션 부담도 완화될 것으로 예상됩니다.1. 고품질 업황 지표1. 전 세계 선박 수주량2024년 상반기 전 세계 선박 수주는 42.3백만 GT로 전년 동기 대비 5% 감소했습니다. 이는 시장의 예상과 크게 다르지 않았습니다. 특히, 유조선과 LNG선의 수주 증가가 두드러졌습니다.유조선 수주 증가:..