Intro
사모기업 투자의 최신동향과 전망에 대해 알아보겠습니다. 고금리 저성장 국면에서 사모기업 투자자의 수요는 감소하였고 공급은 확대되며 수요자 중심의 시장이 형성되었습니다. 투자자 입장에선 좀더 유리하게 좋은 물건을 선점할 수 있는 상황이라 생각합니다. 글로벌, 국내 사모기업 투자의 최신 동향과 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
글로벌 사모기업 투자의 최신 동향과 전망
2023년과 2024년의 글로벌 사모펀드 시장은 다양한 도전과 함께 적응과 회복력을 보여주는 복잡한 상황을 맞이하고 있음. 중앙은행의 정책 변화, 인플레이션 압력, 그리고 지정학적 긴장감 등이 사모기업 시장 동향에 큰 영향을 끼침.
특히, 중앙은행의 영향력과 시장 동향이 큰 주제로 부상. 높아진 이자율로 인한 은행의 신용 긴축은 사모펀드의 거래와 자금 조달 전략에 신중한 접근을 요구하게 만들었음. 이러한 변화는 특히 저 현금 흐름과 높은 배수를 가진 부문에서 거래량과 평가 가치의 감소로 이어졌으며, IPO 시장의 도전은 PE 기업의 출구 전략을 더욱 복잡하게 만들었음.
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이러한 도전에도 불구하고, 사모펀드 시장은 운영 개선을 통한 가치 창출에 초점을 맞추며 환경 변화에 적응하고 있음. 이러한 운영 효율성 개선과 현금 흐름 및 수익성 성장을 이끄는 것은 향후 사모펀드 투자에 있어 핵심적인 요소로 여겨짐. 또한, 공개 시장 기업의 수가 줄어들면서 사모펀드에 자본을 투자할 기회가 넓어지고 있음.
2024년에 대한 전망은 사모펀드의 거래 활동이 다시 활기를 띨 것으로 조심스럽게 낙관하고 있음. 대출시장의 안정화와 2023년에 거래를 막았던 평가 가치 격차의 축소가 예상. 시장은 또한 유동성에 대한 우려를 해결하고 출구 전략을 용이하게 하기 위해 창의적인 구조 조정과 금융 솔루션들이 나오고 있음.
이러한 변화와 도전 속에서, 사모펀드 시장의 회복력과 혁신 능력이 강조되며, 운영 개선에 대한 초점과 전략적 적응이 시장 성장과 성공적인 결과 달성의 핵심이 될 것으로 보임.
국내 사모기업 투자의 최신 동향과 미래 전망
국내 사모기업 투자 시장은 최근 몇 년 간 급성장을 이루며 다양한 변화를 겪고 있음. 2021년 10월 자본시장법 개정을 통해 일반 사모펀드와 기관전용 사모펀드로 구분하여 규제를 적용하는 새로운 체제가 도입. 이러한 제도 개선은 국내 기관전용 사모펀드에 글로벌 시장 기준에 부합하는 투자 대상과 운용 자율성을 확보하게 했음.
국내 사모펀드 시장의 성장은 또한 사모펀드가 곤경에 처한 기업의 해결사 역할을 하며 새로운 투자 기회를 제공하고, 기업 가치를 제고하는 등의 긍정적인 역할을 확대해 나가고 있음을 보여줌. 예를 들어, 항공사 인수 및 버거킹과 같은 유명 브랜드의 경영 효율화를 통한 성공적인 사례가 있음.
한편, 아시아 및 국내 사모대출 시장은 아직 은행 대출에 크게 의존하고 있으며, 전체 운용자산에서 차지하는 비중은 상대적으로 낮음. 그러나 최근 글로벌 운용사들이 아시아 지역에 투자 기회를 모색하면서 시장의 성장 잠재력이 커지고 있음. 이는 중소기업에 대한 자금 수요 증가와 중위험·중수익 상품에 대한 대체투자 수요 증가로 이어지고 있음.
또한, 코로나19 팬데믹 이후 글로벌 경기 변동성 확대와 자본 부족 현상으로 인해 사모대출 투자에 대한 관심이 높아지고 있으며, 특히 비은행 대출기관이 중소기업의 자금 조달에 중요한 역할을 하고 있음. 이러한 추세는 향후 사모대출 시장에서의 딜 소싱 경쟁이 심화될 것으로 예상.
앞으로의 전망에 있어, 국내 사모펀드 시장은 글로벌 PEF와의 경쟁 속에서도 자본력과 전문성을 바탕으로 성장할 것으로 보임. 특히 IT 및 반도체와 같은 미래 지향적 기술 분야에서 한국이 적절한 투자처로 부상하면서 해외 PEF의 국내 시장 진출도 활발해질 것으로 예상. 다만, 고금리와 경기 침체 지속으로 인해 신생 및 중소형 사모운용사는 어려움을 겪을 수 있으며, 이에 따라 사모펀드 시장이 대형사 및 외국계 운용사 위주로 재편될 가능성도 있음.
마무리
글로벌과 국내 사모기업 투자의 최신 동향과 미래전망에 대해 정리하였습니다. 고금리로 인해 사모기업 투자에 대한 수요가 줄어들면서 투자자들은 지분 투자보단 안전한 대출 위주의 투자를 더 검토하기 시작하였고 지분 투자는 좋은 자산들 위주로 투자하는 옥석가리기가 진행 중인것으로 보입니다. 현 시점은 우량 사모기업 투자하기엔 매력적인 상황이라 생각합니다.