하이브의 2024년 1분기 실적과 2025년 이후 성장 동력

하이브

Intro

1. 재무 실적: 1분기 2024년 하이브의 매출은 3,609억 원으로, 전년 동기 대비 12.1% 감소했습니다. 영업이익은 144억 원으로 전년 대비 72.6% 감소했습니다. 이러한 하락은 주요 아티스트들의 활동 휴식기, 신인 아티스트 두 팀의 데뷔 비용, 국내외 레이블 인수에 따른 상각비 증가가 주된 요인이었습니다​​​​.
2. 아티스트 활동 및 수익 구조: 주요 아티스트의 활동 공백으로 인해 앨범 및 디지털 음원 판매가 감소했습니다. 그러나 디지털 음원 판매가 크게 증가하여 앨범 판매의 감소를 일부 상쇄했습니다. 이 부문에서 디지털 음원 매출의 비중은 50%까지 확대되었습니다. 콘서트 수익은 세븐틴과 엔하이픈 등 그룹의 공연으로 인해 관객 수가 33만 명에 달해 크게 증가했습니다​​​​.
3. 위버스 플랫폼: 위버스 플랫폼의 월간 활성 이용자 수(MAU)는 920만 명으로 전년 동기 대비 2.1%, 전 분기 대비 8.9% 감소했습니다. 입점 아티스트의 성장에도 불구하고 BTS의 활동 공백의 영향이 있었던 것으로 분석됩니다. 멤버십 및 광고 등의 신규 서비스는 올해 하반기 적용될 예정입니다​​​​.
4. 미래 전망: 최근 발생한 산하 레이블 이슈로 단기 주가 약세가 불가피하나, BTS의 내년도 완전체 컴백과 뉴진스, 르세라핌, 엔하이픈 등의 글로벌 투어로 인해 중장기적 실적 성장 기조는 변함없습니다. 2025년에는 BTS 컴백과 새로운 그룹들의 글로벌 투어로 인해 고성장이 예상됩니다​​.
5. 시장 분석 및 투자 전망: 시장 분석가들은 하이브에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 '매수' 등급을 추천하고 있습니다. 주가 목표는 30만 원에서 34만 원으로 유지되고 있으며, 회사의 성장 전략과 다각화된 수익 구조에 대한 신뢰를 반영하고 있습니다. 위버스 플랫폼의 성공적인 확장과 예상되는 아티스트 활동은 이러한 전망을 더욱 뒷받침합니다​​​​​​.

하이브의 1분기 2024년 재무 실적 하락 원인

하이브의 1분기 2024년 재무 실적 하락 원인은 주로 다음과 같은 요인들로 분석됩니다

1. 주요 아티스트의 활동 공백: 주요 아티스트인 BTS를 비롯한 다른 그룹들의 활동이 잠시 멈추면서 앨범 및 공연 수익이 감소하였습니다. 이는 회사 전체 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
2. 신인 아티스트 런칭 비용: 새로 데뷔한 두 팀의 신인 아티스트를 위한 런칭 비용이 발생하여 영업이익이 줄어들었습니다.
3. 레이블 인수에 따른 상각비 증가: 국내외 레이블 인수에 따라 발생한 상각비의 증가로 수익성이 악화되었습니다.
4. 중국 앨범 공구 감소: 중국에서의 앨범 공동 구매가 감소하면서 앨범 판매에 부정적인 영향을 주었습니다.

이러한 요인들은 1분기 매출 감소와 영업이익 하락의 주된 이유로 꼽히며, 회사는 이를 극복하기 위해 다양한 전략을 추진하고 있습니다​​​​.

위버스 플랫폼의 현재 성과와 향후 계획

현재 위버스 플랫폼은 전 세계적으로 아티스트와 팬을 연결하는 주요 플랫폼으로 자리 잡고 있습니다. 1분기 2024년 기준, 위버스 플랫폼의 월간 활성 사용자(MAU)는 920만 명으로, 전년 대비 2.1%, 전 분기 대비 8.9% 감소했습니다. 이 감소는 주로 BTS의 활동 공백에 기인하며, 다른 아티스트들의 고른 성장에도 불구하고 이러한 영향이 반영된 것으로 보입니다​​​​.

향후 계획으로는 위버스의 글로벌 확장과 신규 서비스 도입이 예정되어 있습니다. 광고 및 멤버십과 같은 신규 서비스는 2024년 하반기에 적용될 계획이며, UMG와 협업하여 '슈퍼 팬' 기반의 비즈니스 모델을 확대할 예정입니다. 이를 통해 위버스의 수익화가 본격적으로 추진되고, 플랫폼 가치를 높일 수 있을 것으로 예상됩니다​​​​.

하이브의 2025년 이후 주요 성장 동력

하이브의 2025년 이후 주요 성장 동력은 다음과 같습니다

1. BTS 컴백: BTS의 전 멤버가 군복무를 마치고 컴백할 것으로 예상되는 2025년은 하이브의 핵심 성장 동력으로 간주됩니다. 이로 인해 큰 규모의 투어, 앨범 발매 및 다양한 콘텐츠 판매 등이 예상됩니다​​.
2. 신규 아티스트: 뉴진스, 르세라핌, 엔하이픈 등 신규 아티스트들의 글로벌 활동은 하이브의 새로운 성장 동력이 될 것입니다. 이들의 음반 판매, 콘서트 투어, MD 및 라이선싱 수익 등 다양한 분야에서의 성장을 기대하고 있습니다​​.
3. 플랫폼 비즈니스: 위버스를 통한 수익 창출이 강화될 전망입니다. 멤버십, 광고, 팬 미팅 등 다양한 서비스를 플랫폼에서 제공하며, UMG와의 협업으로 새로운 비즈니스 모델을 도입해 글로벌 시장에서의 입지를 확대할 계획입니다​​.
4. 해외 시장 확장: 미국 등 해외 시장에서 적극적인 사업 확장 전략을 펼칠 예정입니다. 미국에서는 현지 레이블과 협력하여 새로운 아티스트를 발굴하고 활동을 확장하는 전략을 계획하고 있습니다​​.

이러한 전략적 요소들이 결합되어 2025년 이후 하이브의 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.

하이브의 산하 레이블 이슈

하이브의 산하 레이블 이슈는 기업 실적에 일부 영향을 미치고 있습니다. 최근 Ador 레이블과 관련된 문제가 시장에서 주목받았는데, 이로 인해 투자자들의 우려가 나타나며 주가에 약세를 불러일으켰습니다. 이러한 이슈는 단기적으로는 불확실성을 높이고 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다​​​​.

그러나 하이브는 다양한 레이블과 아티스트를 보유하고 있어 이러한 이슈로 인한 영향을 완화하고 있습니다. 기업은 이러한 단기적인 이슈에 대처하기 위해 다음과 같은 전략을 추진하고 있습니다:

1. 멀티 레이블 전략 강화: 다양한 레이블을 보유하고 있어 개별 레이블의 이슈에 대응할 수 있습니다. 다른 레이블의 활동을 통해 전체 실적을 안정적으로 유지할 수 있는 구조를 강화하고 있습니다.
2. 글로벌 시장 확장: 미국 시장을 중심으로 해외 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 이를 통해 매출원을 다변화하고 있습니다.
3. 신규 아티스트 발굴 및 육성: 신인 그룹의 성공적인 데뷔와 활동을 통해 새로운 수익원을 확보하고 있습니다.

이러한 전략을 통해 하이브는 산하 레이블 이슈에 대한 대응을 하고 있으며, 중장기적인 성장 방향을 유지하려는 노력을 기울이고 있습니다.

하이브의 투자 전망과 주가 목표가 지속되는 이유

하이브의 투자 전망과 주가 목표가 지속되는 이유는 다음과 같습니다

1. 아티스트 활동 재개와 성장 전망: 주요 아티스트들의 활동이 재개되고, BTS의 복귀와 신인 그룹들의 글로벌 투어가 예정되어 있어 하이브의 향후 성장에 대한 기대가 높습니다. 특히 BTS의 복귀는 큰 매출과 이익을 기대할 수 있는 주요 요인으로 분석됩니다​​​​.
2. 다양한 수익 구조: 하이브는 앨범 판매뿐만 아니라 공연, 라이선싱, 위버스 플랫폼을 통한 다양한 수익 창출 모델을 보유하고 있습니다. 이로 인해 하나의 수익원이 부진해도 전체 매출에 미치는 영향이 상대적으로 적습니다​​​​.
3. 글로벌 시장 확장: 미국 시장에서의 성장 전략과 글로벌 레이블과의 협업을 통해 수익원을 다변화하고, 새로운 시장을 개척할 수 있는 잠재력이 높은 점이 평가되고 있습니다​​.
4. 플랫폼 비즈니스 성장: 위버스 플랫폼의 성장 가능성과 새로운 수익화 모델이 투자자들에게 매력적으로 다가가고 있습니다. UMG와의 협업을 통해 새로운 팬덤 비즈니스 모델을 도입함으로써 수익 다변화가 기대됩니다​​.

이러한 요인들로 인해 분석가들은 하이브의 투자 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 목표 주가는 30만 원에서 34만 원까지로 유지되고 있습니다. 이는 기업의 안정적인 수익 창출과 향후 성장 잠재력을 높게 평가한 결과입니다​​​​​​.

마무리

하이브는 2024년 1분기에 매출 및 영업이익이 각각 12.1%, 72.6% 감소하였지만, 주요 아티스트들의 활동 휴식기와 신인 아티스트 데뷔 비용, 국내외 레이블 인수로 인한 상각비 증가가 주된 원인이었습니다. 이러한 단기적인 하락에도 불구하고, 다양한 아티스트들과 수익 구조를 통해 장기적인 성장 기반을 마련하고 있습니다.

 

2025년 이후 하이브의 성장 동력은 BTS 컴백, 신규 아티스트들의 글로벌 투어, 위버스 플랫폼을 통한 수익 다변화 등으로 예상됩니다. 글로벌 시장 확장 및 플랫폼 비즈니스의 성장 잠재력으로 투자자들의 긍정적인 전망이 이어지고 있으며, 목표 주가는 30만 원에서 34만 원으로 유지되고 있습니다.