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Intro복합 유틸리티 산업은 전력, 가스, 지역난방 등 다양한 에너지원과 관련된 공기업들로 구성된 중요한 산업입니다. 이번에 제공된 하나증권 보고서를 통해 한국의 주요 유틸리티 기업들의 재무상황과 향후 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.1. 한국전력의 이중고: 자본감소와 부채상승한국전력(Kepco)은 최근 자본 감소와 부채 증가라는 어려운 상황에 직면해 있습니다. 전기요금 인상이 연료비 상승을 제대로 반영하지 못하면서, 부족한 인상분은 영업 실적 악화를 통해 자본으로 흡수되고 있습니다. 이는 한국전력의 재무구조를 더욱 악화시키는 결과를 낳고 있습니다. 따라서 법령 개정으로 사채 발행 한도를 상향 조정하는 등의 대책이 마련되고 있지만, 배당 재개가 가능하더라도 배당 수익률은 제한적일 가능성이 큽니다.2...

Intro1. 엔터테인먼트와 미디어: 케이팝과 신인 그룹의 성장최근 엔터테인먼트와 미디어 분야에서는 케이팝의 글로벌 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 특히 하이브와 JYP, SM과 같은 대형 기획사들은 신인 그룹들을 지속적으로 데뷔시키며 팬덤을 확장하고 있습니다. 하이브는 UMG와 독점 계약을 맺어 글로벌 유통을 강화하고 있으며, 아일릿 등의 신인 그룹은 빌보드 차트에 빠르게 진입하며 인기를 얻고 있습니다. 이는 향후 케이팝 산업의 성장 가능성을 더욱 밝게 하고 있습니다.2. 드라마 제작사의 도전과 기회미디어와 드라마 제작사들은 최근 TV 광고 수익 감소와 편성 축소로 어려움을 겪고 있습니다. CJ ENM은 티빙과의 시너지 효과와 콘텐츠 성과 개선으로 반등을 기대하고 있으며, 스튜디오드래곤은 다수의 인기 ..

Intro1. 통신서비스 및 장비 시장 현황 통신 서비스와 장비 시장은 2024년 말부터 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 5G Advanced 도입과 차세대 요금제 개편에 따른 기대감이 커지면서 2025년부터 통신주가 대세 상승기로 진입할 것으로 보입니다. 2023년과 2024년에는 통신사 서비스 매출액이 정체될 것으로 예상되지만, 2025년에는 차세대 요금제 출시와 함께 매출이 증가할 것으로 기대됩니다. 2. 투자 전략 및 전망 2024년 2분기에는 역기저 효과로 인해 통신사의 영업이익이 감소할 것이지만, 3분기와 4분기부터는 영업이익이 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 통신장비주는 2024년 초에 바닥을 찍고 상승 전환 중이며, 트래픽 증가로 2025년에는 통신장비 주가가 상승할 것으로 예상됩니다. 따..

Intro1. 방산 및 항공우주 산업 개요2024년 하반기 방산 및 항공우주 산업은 호황기를 맞이할 것으로 전망됩니다. 미래에셋증권의 보고서에 따르면, 글로벌 국방예산의 증가와 한국 방산업체들의 수출 모멘텀이 이끌어내는 긍정적인 실적이 주요 동인입니다. 특히, 한화시스템, 현대로템, 한국항공우주, LIG넥스원, 한화에어로스페이스와 같은 주요 기업들이 눈에 띄는 성과를 보이며 주가도 견조한 상승세를 유지하고 있습니다.2. 투자 전략 및 밸류에이션방산 섹터의 밸류에이션은 역사적 평균 수준으로, 현재 비중확대 의견을 유지하고 있습니다. 방산 섹터의 주요 종목들 중에서는 현대로템이 저평가되어 있으며, 수출 모멘텀은 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 순으로 강세를 보이고 있습니다. 외국인 지분율 또한 상..

Intro2024년 하반기 식료품 산업 전망을 요약하면, 상반기와 비교하여 여러 긍정적 변화가 예상됩니다. 이 블로그 포스팅에서는 2024년 하반기 식료품 산업의 주요 동향과 전망을 5문단으로 정리하여 설명드리겠습니다.1. 상반기 요약: 식품 인플레이션과 내식 선호2024년 상반기에는 식품 인플레이션이 주요 이슈로 떠올랐습니다. 식품 물가는 전반적으로 상승했으며, 특히 신선식품의 가격이 급등했습니다. 이러한 환경에서 내식(집에서 식사) 선호 현상이 지속되었고, 가공식품 업체들은 상대적으로 양호한 실적을 기록했습니다. 상반기 음식료 업종 주가는 연초 대비 3.1% 상승하여 코스피 지수를 1%포인트 초과하는 성과를 보였습니다​​ .2. 하반기 주요 변수: 판매량 회복과 원가 개선하반기에는 판매량 회복과 원가..

Intro2024년 하반기 주식시장은 다양한 경제 변수와 글로벌 이슈에 영향을 받을 것으로 보입니다. 하나증권의 보고서에 따르면, 여러 가지 금리 시나리오와 주요 경제 지표를 통해 주식시장을 분석한 결과가 담겨 있습니다. 이번 포스팅에서는 2024년 하반기 주식시장의 주요 전망을 다섯 가지 핵심 포인트로 정리해 보았습니다.1. 글로벌 경제 및 금리 전망2024년 하반기 주요국 중앙은행들은 자국 경기 상황에 맞춰 금리 인하를 시작할 가능성이 높습니다. 미국의 경우, 고용시장이 견조하고 물가에 대한 경계감이 높아 9월부터 연내 두 차례 금리 인하가 예상되며, 하반기 물가가 점진적으로 안정될 것으로 보입니다. 한국 경제는 연간 2.4% 성장할 것으로 전망되며, IT 중심의 수출이 견조한 흐름을 이어가고 소비와..

Intro1. 인도 시장의 성장 잠재력인도는 최근 몇 년간 높은 경제 성장률을 기록하며 글로벌 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 인도 재무부에 따르면, 인도의 잠재성장률은 6.5%에 달할 것으로 추산되며, 2030년까지 연평균 7%의 성장률을 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다​​. 특히 2023년 4분기 경제 성장률은 8.4%로 제조업과 건설업의 활약이 두드러졌습니다. 이러한 경제 성장은 인도 자동차 시장의 확장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.2. 글로벌 메이커의 인도 진출인도는 외국 기업에 대한 우호적인 정책을 펼치며 글로벌 메이커들의 투자처로서 각광받고 있습니다. 현대차와 기아는 인도 시장에서 큰 성공을 거두고 있으며, 일본계 합자 기업인 마루티 스즈키와 함께 시장을 지배하고 있습니다​​..

Intro1. 데이터센터 인프라 투자 강화2024년 하반기에는 데이터센터 인프라 관련 기업들에 주목해야 합니다. 특히 AI 시장의 성장을 선점하기 위해 2023년에 미뤘던 투자가 본격화될 예정입니다. 미국의 주요 기술 기업들은 AI 인프라 구축에 적극적으로 투자하고 있으며, 이는 데이터센터 인프라 기업들에게 좋은 주가 흐름을 예고합니다. 이러한 투자 사이클에서 기대되는 구조적 변화는 서버 CPU 시장 판도, GPU 리더십 확장, SSD 활용도 확대, 전력 수요 급증 등입니다​​. 2. 데이터센터 투자 주기와 AI 수요데이터센터 내 장비들의 수명 주기를 고려할 때, 교체 시기가 도래했습니다. 일반적으로 난방, 냉방, 전력, 보안 시스템 등은 10년 주기로, 랙에 탑재된 개별 장비는 3년에서 5년 주기로 교..

Intro1. HBM 시장 개요와 1라운드 결과 HBM(High Bandwidth Memory)은 고대역폭 메모리로, 다른 메모리 반도체보다 데이터 전송 속도가 빠릅니다. HBM의 세대는 HBM1에서 HBM5까지 다양하며, 4세대까지를 '1라운드'로 간주합니다. SK하이닉스가 1라운드에서 승기를 잡았으며, 시장조사 업체 트렌드포스에 따르면 SK하이닉스의 HBM 시장 점유율은 52.5%로, 삼성전자(42.4%)를 앞서고 있습니다. 2. 2라운드의 시작과 삼성전자의 전략 삼성전자는 2라운드에서 반전을 노리고 있습니다. 2라운드는 5세대 HBM3E부터 시작되며, 6세대 HBM4까지 포함됩니다. 이 라운드에서는 적층 경쟁과 미세 공정 기술이 중요한 요소입니다. 삼성전자는 메모리, 파운드리, 패키징 역량을 모두 ..

Intro1. 지분 매각의 배경 네이버가 보유한 A홀딩스(라인야후 모회사) 지분의 매각이 현실화되고 있습니다. 이는 라인야후가 네이버에 A홀딩스 지분 매각을 요구한 데서 비롯된 상황으로, 소프트뱅크도 이를 협의 중입니다. NH투자증권의 안재민 애널리스트는 네이버가 일부 지분을 매각하고 2대 주주로 내려갈 가능성을 언급했습니다. 이러한 맥락에서, 시장은 네이버가 얼마나 많은 지분을, 어떤 가격에 매각할지 주목하고 있습니다. 2. 매각의 시나리오와 영향 최악의 시나리오는 네이버가 A홀딩스 보유 지분 전량을 매각하는 것입니다. 하지만 이는 네이버의 일방적인 손해를 초래할 가능성이 높아 현실성이 떨어진다는 분석이 있습니다. 전량 매각 시, 네이버의 지분법손익 측면에서 부정적 영향을 미쳐 당기순익이 급락할 수 있..