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Intro2024년 하반기 산업 전망에 따르면 AI와 신시장 개척이 주요 투자 전략으로 제시되었습니다. AI는 여전히 주도주로서의 강세를 유지할 것으로 예상되며, 동시에 새로운 시장을 개척하는 기업들이 주목받고 있습니다. 아래에서는 이 두 가지 핵심 전략을 중심으로 상세히 살펴보겠습니다.1. AI 투자 전략AI는 앞으로도 지속적인 성장 가능성을 지닌 분야로 평가받고 있습니다. 2024년 상반기 동안 AI와 반도체 관련 기업들이 큰 상승세를 보였으며, 이 중 일부 기업은 주가 상승률이 +100%를 넘기도 했습니다. 하반기에도 AI 밸류체인은 GPU, 인프라, 소프트웨어 및 응용 분야로 확산될 것으로 전망되며, 이 과정에서 실적과 수익화 모델이 중요한 역할을 할 것입니다. AI 관련 Top Picks로는 더..

Intro1. 상반기 요약: 회복의 시작2024년 상반기 운송 산업은 전반적으로 회복의 조짐을 보였습니다. 해운 분야는 중동 갈등으로 인해 수에즈 운하를 우회하는 과정에서 운임이 크게 상승했습니다. 벌크운임지수(BDI)와 상하이 컨테이너운임지수(SCFI) 모두 큰 폭으로 상승하며 긍정적인 신호를 보였습니다. 항공 부문에서는 인천공항의 국제선 여객 수가 1,714만 명(YoY +50%)을 기록하며 코로나 이전 수준에 근접했습니다. 또한, 항공 화물도 우려에 비해 선방했으며, 국내 택배 물동량은 9.1억 개(YoY +4%)를 기록하며 회복세를 이어갔습니다. 2. 하반기 전망: 긍정적인 성장 기대하반기 운송 산업 전망은 더욱 밝습니다. 해운 부문에서는 중국의 경기 부양책과 신흥국의 인프라 투자 확대로 벌크선 ..

Intro1. 상반기 요약: 금리 인하 기대감과 바이오텍 상승2024년 상반기 제약/바이오 산업은 금리 인하 기대감으로 높은 기대감을 보였습니다. 2023년 12월 레고켐바이오가 J&J와 2.2조 원 규모의 계약을 체결하며 주가 상승이 시작되었습니다. 특히, 3월에는 HLB의 FDA 승인 기대감과 알테오젠의 계약 소식이 긍정적 영향을 미쳤습니다. 미국 헬스케어 지수인 NBI와 XBI ETF가 함께 상승하며 바이오텍 주가가 급등했으며, 금리 인하 기대감이 지속적으로 영향을 주었습니다.2. 하반기 전망: 리스크와 기대감의 공존하반기 제약/바이오 섹터는 두 가지 주요 리스크를 확인하고 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 첫 번째는 5월 16일 HLB의 리보세라닙과 항서제약 캄렐리주맙 병용요법의 FDA 승인 여..

Intro1. AI 봄바람의 도래 2024년 하반기, 휴대폰 및 관련 부품 산업에서는 인공지능(AI) 기술의 확장이 주요 트렌드로 자리 잡을 전망입니다. AI 기능의 강화는 하드웨어와 소프트웨어 모두에서 소비자들의 수요를 끌어올릴 중요한 요인으로 작용할 것입니다. 예를 들어, 애플리케이션 인식과 음성 인식 기능의 개선은 스마트폰의 사용성을 크게 향상시키며, 칩 성능의 강화와 핵심 소프트웨어의 차별화는 소비자들의 선택을 이끄는 주요 요소가 될 것입니다. 2. 폴더블 스마트폰의 부상 폴더블 스마트폰 시장은 2022년부터 2024년까지 연평균 42% 성장할 것으로 예상되며, 2025년에는 약 3,763만 대의 출하량을 기록할 것으로 보입니다. 주요 글로벌 벤더들은 차세대 폴더블 제품을 출시하며, 경량화 및 내..

IntroI. 투자 요약 2024년 상반기, 국내 증시의 주요 이슈는 "밸류업"이었습니다. 이는 "코리아 디스카운트" 해소를 목표로 저PBR주(저평가 주식) 테마가 주목받았기 때문입니다. 금융 및 자동차 업종이 주도하면서, 지주회사들도 큰 수혜를 입었습니다. 일본 증시에서 지주사격인 상사 주식의 재평가와 거버넌스 개선 기대감이 반영된 덕분입니다. 하반기에는 "비정상의 정상화"가 예상됩니다. 이는 ROE(자기자본이익률) 상승을 통한 기업가치 제고와 자본 효율성 개선에 초점을 맞추는 것입니다. II. 상반기 요약 2024년 상반기 국내 증시는 밸류업을 화두로 했습니다. 저PBR주 테마가 확산되면서, 높은 이익 대비 상대적으로 낮은 밸류에이션을 보였던 금융 및 자동차 업종이 주요 수혜 업종으로 떠올랐습니다. ..

Intro1. 2024년 상반기: 신계약 경쟁의 전성기2024년 상반기 보험사들은 신계약 확보를 위해 치열한 경쟁을 펼쳤습니다. 이는 새로운 국제회계기준(IFRS17) 도입으로 인해 CSM(계약서비스 마진)이 주요 성과지표로 자리잡았기 때문입니다. 특히, 상급종합병원 1인실 입원일당과 암주요치료비 특약이 신계약 성장을 주도했으며, 4월 경험생명표 도입에 따른 보험료 인상 전 절판 효과도 크게 작용했습니다. 이로 인해 커버리지 손해보험사들의 월평균 보장성 신계약은 최근 10년 중 최대치를 기록했습니다.2. 2024년 하반기: 수익성 중심의 성장하반기에는 수익성을 동반한 성장 전략으로 회귀할 것으로 전망됩니다. 상반기 신계약의 절대적인 양은 많았지만, 이는 자본 효율성을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니..

Intro1. 상반기 실적 요약 및 회복 조짐 2024년 상반기 디스플레이 산업은 비수기에도 불구하고 양호한 실적을 기록했습니다. 특히 LCD TV 패널 가격이 55인치 기준으로 1월부터 5월까지 9% 상승하며 수요 회복의 신호를 보였습니다. 이는 세트 수요 회복, 디스플레이 부품 조달 이슈, 하반기 스포츠 이벤트 영향 등이 반영된 결과입니다. 또한 AI 기능 확대에 힘입어 1분기 글로벌 스마트폰 출하량이 약 3억 대로 전년 대비 10% 증가했습니다. 2. 하반기 성수기 기대 요소 2024년 하반기에는 디스플레이 산업이 성수기 사이클에 진입할 것으로 예상됩니다. 특히 플래그십 스마트폰 출시와 함께 스마트폰 AI 기능 확대가 소비자 수요를 자극할 전망입니다. Apple의 경우, AI 성능 향상 및 최적화된..

Intro정유 산업의 단기와 중장기 전망 하나증권은 정유 산업에 대해 중장기적으로는 호조를 전망하면서도 단기적으로는 'Neutral'로 하향 조정했습니다. 이는 2024년과 2025년 사이에 신규 정제설비의 가동으로 인해 단기적으로 소화해야 할 물량이 증가할 것이기 때문입니다. 예를 들어, 나이지리아 Dangote와 쿠웨이트 Al-Zour 정제설비가 2024년 1분기부터 가동을 시작하면서 물량 증가가 예상됩니다. 이러한 단기적 부담에도 불구하고 중장기적으로는 글로벌 수요 회복이 예상되어 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.석유화학 산업의 회복과 투자 추천 석유화학 산업은 'Overweight'로 상향 조정되었으며, 글로벌 Top-Tier 업체들의 실적 회복이 빠를 것으로 전망됩니다. 특히, 중국의 경기 부..

Intro반도체 산업과 HBM의 중요성최근 반도체 산업에서 가장 주목받고 있는 기술 중 하나는 고대역폭 메모리(HBM)입니다. HBM은 생성형 AI의 발전과 함께 수요가 급증하고 있으며, 이로 인해 DRAM 시장에 큰 변화를 가져오고 있습니다. AI 기술의 발전은 IT 수요의 주체를 변화시키며, 특히 Nvidia와 같은 GPU 업체가 HBM 수요를 주도하고 있습니다. HBM의 주요 특징과 시장 성장 전망을 통해 반도체 산업의 미래를 이해해보겠습니다.HBM의 급성장과 DRAM 시장에 미치는 영향HBM 시장은 연평균 85% 성장할 것으로 예상되며, 2025년 또는 2026년까지 전체 DRAM 수요의 10%를 초과할 전망입니다. 이는 AI 서버와 같은 고사양 시스템의 확대로 인해 HBM뿐만 아니라 eSSD와 ..

Intro2024년 스마트폰 및 관련 부품 산업 전망 2024년 스마트폰과 PC 출하량은 전년 대비 증가할 것으로 예상됩니다. 스마트폰 출하량은 3%, PC 출하량은 1.3% 증가할 것으로 보입니다. 이는 기저효과와 함께 시장 회복의 신호로 해석할 수 있습니다. 특히 1분기 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 5% 이상 증가하여 연간 성장률을 상향 조정할 수 있는 여지를 확보하고 있습니다. PC 출하량 역시 3.6% 증가하여 연간 성장률에 대한 가시성을 확보하고 있습니다​​.Apple의 OLED 확대 전략Apple은 향후 자사 제품에 OLED를 지속적으로 확대 적용할 계획입니다. 2016년 iPhone, 2024년 iPad, 2026년 Macbook, 2027년 폴더블폰에 OLED를 탑재할 예정입니다. 최..