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Intro정유 산업의 단기와 중장기 전망 하나증권은 정유 산업에 대해 중장기적으로는 호조를 전망하면서도 단기적으로는 'Neutral'로 하향 조정했습니다. 이는 2024년과 2025년 사이에 신규 정제설비의 가동으로 인해 단기적으로 소화해야 할 물량이 증가할 것이기 때문입니다. 예를 들어, 나이지리아 Dangote와 쿠웨이트 Al-Zour 정제설비가 2024년 1분기부터 가동을 시작하면서 물량 증가가 예상됩니다. 이러한 단기적 부담에도 불구하고 중장기적으로는 글로벌 수요 회복이 예상되어 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.석유화학 산업의 회복과 투자 추천 석유화학 산업은 'Overweight'로 상향 조정되었으며, 글로벌 Top-Tier 업체들의 실적 회복이 빠를 것으로 전망됩니다. 특히, 중국의 경기 부..

Intro반도체 산업과 HBM의 중요성최근 반도체 산업에서 가장 주목받고 있는 기술 중 하나는 고대역폭 메모리(HBM)입니다. HBM은 생성형 AI의 발전과 함께 수요가 급증하고 있으며, 이로 인해 DRAM 시장에 큰 변화를 가져오고 있습니다. AI 기술의 발전은 IT 수요의 주체를 변화시키며, 특히 Nvidia와 같은 GPU 업체가 HBM 수요를 주도하고 있습니다. HBM의 주요 특징과 시장 성장 전망을 통해 반도체 산업의 미래를 이해해보겠습니다.HBM의 급성장과 DRAM 시장에 미치는 영향HBM 시장은 연평균 85% 성장할 것으로 예상되며, 2025년 또는 2026년까지 전체 DRAM 수요의 10%를 초과할 전망입니다. 이는 AI 서버와 같은 고사양 시스템의 확대로 인해 HBM뿐만 아니라 eSSD와 ..

Intro2024년 스마트폰 및 관련 부품 산업 전망 2024년 스마트폰과 PC 출하량은 전년 대비 증가할 것으로 예상됩니다. 스마트폰 출하량은 3%, PC 출하량은 1.3% 증가할 것으로 보입니다. 이는 기저효과와 함께 시장 회복의 신호로 해석할 수 있습니다. 특히 1분기 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 5% 이상 증가하여 연간 성장률을 상향 조정할 수 있는 여지를 확보하고 있습니다. PC 출하량 역시 3.6% 증가하여 연간 성장률에 대한 가시성을 확보하고 있습니다​​.Apple의 OLED 확대 전략Apple은 향후 자사 제품에 OLED를 지속적으로 확대 적용할 계획입니다. 2016년 iPhone, 2024년 iPad, 2026년 Macbook, 2027년 폴더블폰에 OLED를 탑재할 예정입니다. 최..

Intro1. 엔터테인먼트와 미디어: 케이팝과 신인 그룹의 성장최근 엔터테인먼트와 미디어 분야에서는 케이팝의 글로벌 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 특히 하이브와 JYP, SM과 같은 대형 기획사들은 신인 그룹들을 지속적으로 데뷔시키며 팬덤을 확장하고 있습니다. 하이브는 UMG와 독점 계약을 맺어 글로벌 유통을 강화하고 있으며, 아일릿 등의 신인 그룹은 빌보드 차트에 빠르게 진입하며 인기를 얻고 있습니다. 이는 향후 케이팝 산업의 성장 가능성을 더욱 밝게 하고 있습니다.2. 드라마 제작사의 도전과 기회미디어와 드라마 제작사들은 최근 TV 광고 수익 감소와 편성 축소로 어려움을 겪고 있습니다. CJ ENM은 티빙과의 시너지 효과와 콘텐츠 성과 개선으로 반등을 기대하고 있으며, 스튜디오드래곤은 다수의 인기 ..

Intro1. 통신서비스 및 장비 시장 현황 통신 서비스와 장비 시장은 2024년 말부터 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 5G Advanced 도입과 차세대 요금제 개편에 따른 기대감이 커지면서 2025년부터 통신주가 대세 상승기로 진입할 것으로 보입니다. 2023년과 2024년에는 통신사 서비스 매출액이 정체될 것으로 예상되지만, 2025년에는 차세대 요금제 출시와 함께 매출이 증가할 것으로 기대됩니다. 2. 투자 전략 및 전망 2024년 2분기에는 역기저 효과로 인해 통신사의 영업이익이 감소할 것이지만, 3분기와 4분기부터는 영업이익이 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 통신장비주는 2024년 초에 바닥을 찍고 상승 전환 중이며, 트래픽 증가로 2025년에는 통신장비 주가가 상승할 것으로 예상됩니다. 따..

Intro1. 방산 및 항공우주 산업 개요2024년 하반기 방산 및 항공우주 산업은 호황기를 맞이할 것으로 전망됩니다. 미래에셋증권의 보고서에 따르면, 글로벌 국방예산의 증가와 한국 방산업체들의 수출 모멘텀이 이끌어내는 긍정적인 실적이 주요 동인입니다. 특히, 한화시스템, 현대로템, 한국항공우주, LIG넥스원, 한화에어로스페이스와 같은 주요 기업들이 눈에 띄는 성과를 보이며 주가도 견조한 상승세를 유지하고 있습니다.2. 투자 전략 및 밸류에이션방산 섹터의 밸류에이션은 역사적 평균 수준으로, 현재 비중확대 의견을 유지하고 있습니다. 방산 섹터의 주요 종목들 중에서는 현대로템이 저평가되어 있으며, 수출 모멘텀은 현대로템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 순으로 강세를 보이고 있습니다. 외국인 지분율 또한 상..

Intro2024년 하반기 식료품 산업 전망을 요약하면, 상반기와 비교하여 여러 긍정적 변화가 예상됩니다. 이 블로그 포스팅에서는 2024년 하반기 식료품 산업의 주요 동향과 전망을 5문단으로 정리하여 설명드리겠습니다.1. 상반기 요약: 식품 인플레이션과 내식 선호2024년 상반기에는 식품 인플레이션이 주요 이슈로 떠올랐습니다. 식품 물가는 전반적으로 상승했으며, 특히 신선식품의 가격이 급등했습니다. 이러한 환경에서 내식(집에서 식사) 선호 현상이 지속되었고, 가공식품 업체들은 상대적으로 양호한 실적을 기록했습니다. 상반기 음식료 업종 주가는 연초 대비 3.1% 상승하여 코스피 지수를 1%포인트 초과하는 성과를 보였습니다​​ .2. 하반기 주요 변수: 판매량 회복과 원가 개선하반기에는 판매량 회복과 원가..

Intro1. 데이터센터 인프라 투자 강화2024년 하반기에는 데이터센터 인프라 관련 기업들에 주목해야 합니다. 특히 AI 시장의 성장을 선점하기 위해 2023년에 미뤘던 투자가 본격화될 예정입니다. 미국의 주요 기술 기업들은 AI 인프라 구축에 적극적으로 투자하고 있으며, 이는 데이터센터 인프라 기업들에게 좋은 주가 흐름을 예고합니다. 이러한 투자 사이클에서 기대되는 구조적 변화는 서버 CPU 시장 판도, GPU 리더십 확장, SSD 활용도 확대, 전력 수요 급증 등입니다​​. 2. 데이터센터 투자 주기와 AI 수요데이터센터 내 장비들의 수명 주기를 고려할 때, 교체 시기가 도래했습니다. 일반적으로 난방, 냉방, 전력, 보안 시스템 등은 10년 주기로, 랙에 탑재된 개별 장비는 3년에서 5년 주기로 교..

Intro1. 북미 시장의 성장 잠재력북미 시장은 비침습 시술의 확대로 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 Medspa(의료 스파) 산업이 주목받고 있으며, 2022년 기준 약 8,800개의 Medspa가 운영 중입니다. 이는 2027년까지 12,000개로 늘어날 전망이며, 시장 규모는 약 280억 달러까지 확대될 것으로 예상됩니다​​. 고령화 사회와 남성들의 미용 시술 관심 증가가 이러한 성장을 이끌고 있습니다.2. 주요 기업의 북미 진출 전략클래시스는 북미 시장에서 큰 성과를 내고 있습니다. 슈링크 시술 장비와 같은 비침습 의료 기기 판매로 연간 1,000대 판매를 목표로 하고 있으며, 이는 약 200억 원에서 500억 원의 매출을 기대하게 합니다​​. 또한, 파트너십을 통해 북미 Medspa 시장에 안..

Intro기업 밸류업 프로그램이란? 기업 밸류업 프로그램은 기업들이 더 많은 이익을 주주들에게 돌려줄 수 있도록 돕는 제도입니다. 이 프로그램의 주요 목표는 주식을 더 가치 있게 만들고, 주주들과의 소통을 강화하는 것입니다. 기업들은 자사주를 매입하거나 배당금을 늘려 주주들에게 더 많은 이익을 돌려줄 계획입니다. 주주환원정책의 중요성 주주환원정책이란 기업이 벌어들인 돈을 주주들에게 어떻게 돌려주는지를 말합니다. 기업이 자사주를 매입하거나 배당금을 지급하는 방식으로 주주들에게 이익을 돌려줄 수 있습니다. 예를 들어, 자사주 매입은 주식 수를 줄여 주가를 상승시키고, 배당금은 주주들에게 직접적인 금전적 혜택을 줍니다. 이사회 책임 강화 기업 밸류업 프로그램의 중요한 부분은 이사회의 책임을 강화하는 것입니다...